2024年，处所性政府代建政策发布频次显赫下跌，新出台要领多为对既往要领的翻新或补充。通过对典型代建企业形势进行梳理，代建企业新签约策画建筑面积中，买卖代建占比超7成；二线城市更受代建企业趣味，占比超5成，但占比有所下跌。五大城市群占比超6成，长三角区域依旧更受代建企业趣味。代建形势业态方面，商品住宅、商办和保险性住房占比超8成。房地产代建企业代建搞定费率抓续压缩，超4成形势代建费率仅在1%-2%之间。

政策分析

2024年，代建处所政府性要领政策主要有以下几个特征：其一，出台频次显赫下跌，由于现时主要省市均已出台政府性代建关系要领性文献，新出台要领有所减少。其二，主要法律要领均是对既往要领的翻新和补充，如石家庄、郑州均是在原有要领的基础上的增补。其三，增补代建单元名录库，如南宁市将代建单元名录库原有的24家增补至49家。

表：2024年部分代建政策梳理

而已来源：中指究诘院概述整理

运筹帷幄近况分析

1.代建花样

买卖代建占比超7成，占比保抓相识。确认对典型代建企业代建花样统计，2024年，代建企业新签约策画建筑面积中，政府代建、买卖代建和成本代建的占比区分为22.8%、73.9%和3.3%。相较2024上半年，买卖代建占比飞腾4.5个百分点，略有增长；政府代建保抓相识，微降0.5个百分点，成本代建占比下跌4个百分点。一方面，以纾困形势为主的成本代建由于对代建企业条目较高，涉足企业较少。另一方面，纾困形势代建周期较长，企业归拢周期内抓有的形势时时未几。因而，2024年景本代建有所下跌。

图：2024年典型代建企业新签约策画建筑面积各代建花样占比

2.业务布局

二线城市更受代建企业趣味，但占比有所下跌。确认对典型代建企业业务布局统计，从城市等第来看，2024年代建企业新签约策画建筑面积中，一线城市、二线城市和三四线城市占比区分为5.0%、50.2%和44.8%，与2024上半年比拟，二线城市占比下跌3.5个百分点，但依旧是占比最高区域；三四线城市占比飞腾4.1个百分点。由于一二线城市代建竞争浓烈，部分企业亦会采取三四线城市拓展业务，通过细致的居品瞎想及营造才能，鼎沸当地改善类客群需求，三四线城市占比有一定飞腾。

图：2024年典型代建企业新签约策画建筑面积城市等第占比

数据来源：中指数据CREIS 稽查更大量据：https://www.cih-index.com/

五大城市群占比超6成，长三角区域依旧更受代建企业趣味。从城市群来看，2024典型代建企业新签约策画建筑面积中，长三角、京津冀、粤港澳、中西部和成渝五大城市群占比为64.8%。其中，长三角占比28.0%，较2024上半年增长1.6个百分点。长三角区域政府代建法律限定透明度高，有益于代建企业在政府代建方面进行形势拓展；区域内房地产商场保抓相识，有益于代建企业在买卖代建方面进行形势拓展。京津冀城市群占比13.2%，较2024年上半年增长3.3个百分点，增长最快。跟着长三角区域竞争加重，部分代建企业会采取逃匿热门区域拓展形势。

图：2024年典型代建企业新签约策画建筑面积城市群占比

3.代建形势业态

商品住宅占比超5成。从代建形势业态来看，2024年典型代建企业新签约策画建筑面积中，商品住宅、商办和保险性住房占比86.8%，此三类业态亦然房地产开发的主要业态，亦成为代建的主要业态类型。其中，商品住宅占比55.3%，占比最高，商办类占比23.4%，保险性住房占比8.1%。值得堤防的是，产业园类代建占比达7.2%。产业园代建现时主要分为三种类型，即纯代建、产业定位+代建、产业定位+代建+引入资源，现时前两类代建占比最高。产业园代建时时较为测验代建企业才能，对代建企业关系运筹帷幄有一定条目，从企业来看，中原幸福、旭辉建管、远洋建管等企业均有涉足。

图：2024年典型代建企业新签约策画建筑面积城市群占比

4.代建费率

超4成形势代建费率在1%-2%之间。确认对典型代建企业代建形势统计，77.7%的代建形势代建费率在1%-3%之间，其中，42.7%的形势代建费率仅在1%-2%之间，占比最高。比年来，跟着代建企业竞争加重，代建费率抓续压缩，瞻望该趋势改日还将络续。

图：2024年典型代建企业代建费率区间占比

房地产代建典型事件梳理

2024年，房地产代建企业在代建限制典型事件抓续加多，不管是形势拓展一经计策联接，均为比年来最高。通过对全年岁件梳理，代建企业典型事件主要由以下几个方面：其一，多方联接，不停拓展代建业务。绿城搞定、蓝城集团、金地搞定、旭辉建管等多家代建企业期内任意加强计策联接，主要标的包括处所城投、处所政府、资管公司和部分民营房企；部分代建企业与处所国企联接，完满强强鸠合。其二，获得新的代建形势，积贮代建实力。全年，代建企业代建新签约形势类型愈加丰富，除传统住宅开发外，旭辉建管中标文化中心，国贸地产中标产业园区，远洋建管城市更新形势等。其三，计策革新，开垦代建平台公司或转型轻金钱业务。招商蛇口、金科集团均开垦代建平台；迪马股份将渐渐向轻金钱代建、代销及代搞定标的转化。

表：2024年代建企业典型事件梳理