（以下践诺从信达证券《AI赛说念长坡厚雪，提议善良低位布局机遇》研报附件原文节录）本期践诺概要:本周申万电子细分行业涨跌不一。申万电子二级指数2024岁首以来涨跌幅永诀为：半导体（+20.13%）/其他电子Ⅱ（+20.65%）/元件（+31.20%）/光学光电子（-1.93%）/浮滥电子（+7.44%）/电子化学品Ⅱ（-8.68%）；本周涨跌幅永诀为半导体（+3.34%）/其他电子Ⅱ（+0.10%）/元件（+7.02%）/光学光电子（-2.03%）/浮滥电子（-1.23%）/电子化学品Ⅱ（+0.39%）。本周北好意思费事个股无数下落。本周涨跌幅永诀为苹果（-2.68%）/特斯拉（-3.83%）/博通（-3.54%）/高通（-0.54%）/台积电（-0.12%）/好意思光科技（+10.54%）/英特尔（-6.86%）/迈威尔科技（-3.27%）/英伟达（-5.93%）/亚马逊（-2.34%）/甲骨文（-7.11%）/讹诈光电（-16.62%）/谷歌A（+0.13%）/Meta（+1.86%）/微软（-1.04%）/超威半导体（-7.44%）。AI赛说念长坡厚雪，提议善良低位布局机遇。由于宏不雅经济、地缘政事等要素波动以及B200系列界限量产后延等要素，北好意思算力产业链有较大退换，现在繁密个股PE已回到相对低位。咱们以为，一方面，AI的产业趋势是明确的，现在端侧的发展较为赶紧，云表两侧的良性轮回渐入佳境，生意化或已不远。现在宏不雅层面的经济波动并不会影响中弥远产业趋势，而B200的量产节拍照旧不远。另一方面，现时好意思国对华的AI制裁节拍趋紧，但从deepseek v3的进展来看，国产AI的进展粗略会超出预期，国产算力的AI产业链也存在较大机遇。总之，无论是北好意思AI算力产业链如祖国产AI算力产业链，接下来有望赢得较大的冲破，提议善良联系优质个股。提议善良：【外洋AI】工业富联/沪电股份/生益电子/胜宏科技/生益科技；【国产AI】寒武纪/海光信息/兴森科技/深南电路等；【浮滥电子】蓝念念科技/领益智造/鹏鼎控股/东山精密/富家激光等。风险教唆：电子行业发展不足预期；宏不雅经济波动风险；地缘政事风险。